{"id":1430,"date":"2024-10-09T17:35:09","date_gmt":"2024-10-09T15:35:09","guid":{"rendered":"https:\/\/talentagestion.es\/lestrategia-de-talenta-a-mercats-privats-exposicio-generalista-i-segments-ninxol\/"},"modified":"2024-10-11T13:35:00","modified_gmt":"2024-10-11T11:35:00","slug":"lestrategia-de-talenta-a-mercats-privats-exposicio-generalista-i-segments-ninxol","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/talentagestion.es\/ca\/lestrategia-de-talenta-a-mercats-privats-exposicio-generalista-i-segments-ninxol\/","title":{"rendered":"L’estrat\u00e8gia de Talenta a mercats privats: exposici\u00f3 generalista i segments n\u00ednxol"},"content":{"rendered":"\n

All\u00e0 pel 2009 naixia Talenta Gesti\u00f3n<\/strong> , projecte recolzat un equip de professionals que al seu torn eren socis de la companyia. Ho feia amb la figura d’Ag\u00e8ncia de Valors. El 2021 va aconseguir la fitxa gestora, permetent a l’entitat ampliar els serveis que presta als seus clients en poder constituir els seus propis fons d’inversi\u00f3 i de capital risc. Les seves capacitats de gesti\u00f3 es van refor\u00e7ar l?any passat quan va rebre l?autoritzaci\u00f3 per part de la CNMV per gestionar fons i societats de capital risc europeus i globals. <\/p>\n\n

Els serveis que Talenta Gesti\u00f3n en mercats privats s’han anat assentant amb aquesta ampliaci\u00f3 de funcions, assolint un volum al tancament del 2023 de 235,56 milions d’euros en aquests actius. Una de les l\u00ednies de negoci s\u00f3n els mandats en mercats privats, proposades a mida de cartera per a inversors d’elevats patrimonis. \u00abActualment tenim 80 fons sota aquest servei\u00bb, explica Jordi Jofre<\/a><\/strong> , president i soci de l’entitat, seleccionats sota un model d’arquitectura oberta. <\/p>\n\n

A m\u00e9s, com a gestora han llan\u00e7at els propis vehicles propis amb diferents casu\u00edstiques. Dels 14 que tenen, el m\u00e9s antic \u00e9s Siroco Capital, SCR, una societat que inverteix principalment en parcs e\u00f2lics amb un total de 22 participades i permet la generaci\u00f3 de cash flow a trav\u00e9s del pagament de dividends. <\/p>\n\n

\u00abEl sector on tenim m\u00e9s volum \u00e9s en tecnologia, que suposa el 70% dels nostres actius d’inversions alternatives\u00bb, apunta. L’exposici\u00f3 la fan a trav\u00e9s de dos vessants. La primera, la gamma de fons de fons de venture capital centrats en fase seed, que es van comen\u00e7ar a llan\u00e7ar el 2016. <\/p>\n\n

La segona \u00e9s a trav\u00e9s dels fons dautor. Aqu\u00ed col\u00b7laboren amb \u00abprofessionals que han tingut \u00e8xit al m\u00f3n del venture capital, llan\u00e7ant vehicles d’autor per continuar la seva activitat d’inversi\u00f3\u00bb. Les estructures s\u00f3n SCR, FCR i, de manera creixent a l’ecosistema d’emprenedoria, la nova modalitat FCRE. Vehicles com Barlon Capital<\/strong> (de Javier Rubi\u00f3<\/strong> ), LifeX Ventures<\/strong> (d’ I\u00f1aki Berenguer<\/strong> ), Yellow<\/strong> (d’ Oscar Pierre<\/strong> i Sacha Michaud<\/strong> ), Sol\u00f3 Inversions<\/strong> (de Bernando Hern\u00e1ndez<\/strong> ) o Secways Ventures<\/strong> ( Pere Hospital<\/strong> ). \u201cEstem preparant el llan\u00e7ament de tres fons m\u00e9s. Som l\u00edders en aquest tipus de serveis\u201d, apunta Jofre. <\/p>\n\n

\n

Tot el que inverteix en venture capital s’estructura a trav\u00e9s de FCRE<\/strong><\/p>\n<\/blockquote>\n\n

Destaca la positiva evoluci\u00f3 dels Fons de Capital Risc Europeus: \u201cTot el que inverteix en capital capital s’estructura mitjan\u00e7ant aquesta figura\u201d, explica Jofre. Darrere hi ha una s\u00e8rie d’avantatges per als qui llancen aquests fons, entre els quals es poden constituir a partir de 60.000 euros (i anar al mercat amb el fons ja constitu\u00eft) i sense m\u00ednims de diversificaci\u00f3. \u201cS\u00f3n estructures din\u00e0miques i \u00e0gils. Veiem que tot el que \u00e9s venture capital s’est\u00e0 traslladant a aquestes figures que aporten flexibilitat per a iniciatives m\u00e9s petites\u201d, afegeix. <\/p>\n\n

La seva gamma de fons propis es completa, a m\u00e9s, amb dos fons de fons de private equity m\u00e9s generalistes.<\/p>\n\n

Oferta Liberal<\/strong><\/h2>\n\n

Aquesta oferta de serveis at\u00e9n all\u00f2 que per a Jofre \u00e9s la caracter\u00edstica de la seva estrat\u00e8gia: combinar una aproximaci\u00f3 global al private equity amb exposicions m\u00e9s especialitzades en tecnologia i renovables. \u201cSom molt liberals. Oferim acc\u00e9s al mercat generalista afegint exposici\u00f3 a n\u00ednxols de mercat. Aix\u00f2 ens ha perm\u00e8s cr\u00e9ixer fins a nivells significatius sense el suport de cap grup al darrere\u201d, explica. <\/p>\n\n

\n

\u00abOferim acc\u00e9s al mercat generalista afegint exposici\u00f3 a n\u00ednxols de mercat\u00bb<\/p>\n<\/blockquote>\n\n

L’equip est\u00e0 compost per sis persones a l’equip, per\u00f2 alhora tenim assessors externs (Manuel Jaffrin, Pep Gomez, Pere Vall\u00e9s, president d’Exoticca) ia tots els professionals que hi ha darrere dels fons d’autor. A private equity comptem tamb\u00e9 amb l’assessorament Pedro Domech\u201d, explica.<\/p>\n\n

Distorsi\u00f3 del mercat<\/strong><\/h2>\n\n

L\u00b4evoluci\u00f3 de la ind\u00fastria est\u00e0 molt condicionada per l\u00b4estrat\u00e8gia de negoci de les entitats banc\u00e0ries. \u201cA Espanya tot passa pels bancs. Tenen a la m\u00e0 la democratitzaci\u00f3 de la inversi\u00f3 en mercats privats<\/strong> . En el moment que el comencen a distribuir entre els clients, aquest actiu ja es democratitza\u201d, assenyala. Pel que fa als m\u00ednims a partir del qual s’accedeixi, es mostra esc\u00e8ptic amb qu\u00e8 s’estenguin els tiquets de 10.000 euros: \u201cA la pr\u00e0ctica hi ha hagut poques entrades\u201d, ja que per baixar del nivell de 100.000 euros cal complir uns requisits de m\u00ednims que limiten la seva adopci\u00f3, apunta Jofre, que sost\u00e9, a m\u00e9s, que la CNMV tampoc no \u00e9s gaire partid\u00e0ria d’estendre aquesta rebaixa. <\/p>\n\n

\n

\u00abEls Bancs tenen a la m\u00e0 la democratitzaci\u00f3 dels mercats privats\u00bb<\/p>\n<\/blockquote>\n\n

En la visi\u00f3 de la ind\u00fastria a llarg termini, cal esperar un augment de l’assignaci\u00f3 a aquests actius, especialment si ens comparem amb els inversors americans. Tot i aix\u00f2, manifesta preocupaci\u00f3 per la inversi\u00f3 en si. \u201cLa dispersi\u00f3 entre gestors que ho fan b\u00e9 i els que no \u00e9s gran. El dubte avui \u00e9s si hi ha prou bons professionals per aconseguir rendibilitats atractives en tots els vehicles que s’han llan\u00e7at\u201d, assenyala. \u201cD’aqu\u00ed 3-5 anys es veuran grans fracassos\u201d. <\/p>\n\n

Des del punt de vista de l?inversor, assenyala que \u201cla gent no sap els riscos que est\u00e0 assumint. Veiem carteres amb exposicions incongruents i que han estat mal assessorats\u201d.<\/p>\n\n

\n

\u00abLa dispersi\u00f3 entre gestors \u00e9s gran. D’aqu\u00ed a 3-5 anys es veuran grans fracassos\u00bb<\/p>\n<\/blockquote>\n\n

Entorn de mercat<\/strong><\/h2>\n\n

Qualsevol reflexi\u00f3 sobre el que est\u00e0 passant al mercat de private equity i venture capital avui ens remet a un passat d’abundant liquiditat per part dels bancs centrals. \u201c Anar contra rendibilitats del 0% ha estat molt f\u00e0cil<\/strong> \u201d, apunta. Amb la pujada de tipus \u201cl’entorn s’ha tornat m\u00e9s dif\u00edcil\u201d tant per a l’activitat corporativa com per a la captaci\u00f3 de fons. Ara \u201chi ha havent un moment de consolidaci\u00f3\u201d<\/strong> . A mesura que baixen els tipus d’inter\u00e8s, la inversi\u00f3 alternativa tornar\u00e0 a ser m\u00e9s atractiva\u201d. Es reactivar\u00e0 l’activitat, per\u00f2 tocar\u00e0 pair moltes barbaritats<\/strong> \u201d, adverteix. <\/p>\n\n

Els seus plans de futur atenen una estrat\u00e8gia d’\u201canar fent segons que es trobin oportunitats\u201d, afirma. Defineix Talenta com un actor independent davant de les \u201cgrans banques que han estat m\u00e9s centrades a distribuir producte. El nostre creixement est\u00e0 sent significatiu, i dependr\u00e0 d’anar trobant inversions, no establir un objectiu de patrimoni a assolir\u201d. <\/p>\n\n

<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

All\u00e0 pel 2009 naixia Talenta Gesti\u00f3n , projecte recolzat un equip de professionals que al seu torn eren socis de la companyia. Ho feia amb la figura d’Ag\u00e8ncia de Valors. El 2021 va aconseguir la fitxa gestora, permetent a l’entitat ampliar els serveis que presta als seus clients en poder constituir els seus propis fons […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":1322,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[39],"tags":[],"class_list":["post-1430","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-premsa"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/talentagestion.es\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1430","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/talentagestion.es\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/talentagestion.es\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/talentagestion.es\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/talentagestion.es\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1430"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/talentagestion.es\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1430\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/talentagestion.es\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1322"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/talentagestion.es\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1430"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/talentagestion.es\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1430"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/talentagestion.es\/ca\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1430"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}